據(ju)媒(mei)體報道，食品工業領域(yu)的(de)“十三(san)五”規劃(hua)已(yi)基本(ben)編制完成，重點包括加快自主創新、保障改(gai)(gai)善民生、國企(qi)改(gai)(gai)革、加快產業結構調(diao)整與區域(yu)協(xie)調(diao)發展等。

　　這五大(da)重點(dian)突破將(jiang)促使行業(ye)發生變(bian)革。其中，對食品飲料企業(ye)而言(yan)，更(geng)強調的(de)是商(shang)業(ye)模式(shi)創新;白酒與(yu)啤酒領(ling)域絕大(da)多數是國(guo)(guo)資背景，國(guo)(guo)企改革將(jiang)使公司(si)釋放活(huo)力;在競爭較(jiao)(jiao)為(wei)飽和(he)的(de)中低端酒水市場與(yu)乳制品領(ling)域，行業(ye)兼(jian)并整合漸(jian)(jian)漸(jian)(jian)提(ti)速，這些領(ling)域的(de)龍頭企業(ye)已占據較(jiao)(jiao)大(da)市場份額(e)，今(jin)后依靠外延式(shi)擴張的(de)概率較(jiao)(jiao)大(da)。

　　五大重點領域——

　　中(zhong)國食品工(gong)業協會(hui)常務副(fu)會(hui)長(chang)劉治(zhi)表示：“‘十三五(wu)’期間，我(wo)國食品工(gong)業至(zhi)少有三大特點(dian)(dian)：消費需求剛(gang)性增長(chang);產(chan)業結(jie)構調(diao)整和(he)轉(zhuan)型升級(ji)加快;產(chan)業進(jin)一步(bu)整合集聚。”產(chan)業結(jie)構調(diao)整將是(shi)“十三五(wu)”期間重點(dian)(dian)強調(diao)的內(nei)容，政策有望向之傾斜，相關細分領域(yu)可能從中(zhong)受益(yi)。

　　宏觀(guan)層面(mian)，“綜合(he)來(lai)看，估計(ji)食品工業的‘十三五’規劃重(zhong)點(dian)將包括加(jia)快自主創新(xin)、保障改善民生、國企改革、加(jia)快產業積極調整與區域協(xie)調發(fa)展五個方面(mian)。”平安證券食品工業研究(jiu)員湯瑋亮表示(shi)。

　　截至(zhi)2014年(nian)底，食品工業“十(shi)二五”規(gui)劃的目(mu)標(biao)大部(bu)分(fen)(fen)已達標(biao)或有(you)(you)望達標(biao)。方便(bian)食品制(zhi)造行業完成情況相對較差(cha);部(bu)分(fen)(fen)行業集中度未達標(biao);受制(zhi)于進口(kou)酒(jiu)沖(chong)擊，非(fei)糧原料(liao)(以葡萄酒(jiu)為主)酒(jiu)類比重未有(you)(you)提高(gao)。

　　湯(tang)瑋亮認為，未來一段時(shi)間，食品行業(ye)發(fa)(fa)(fa)展目標(biao)將(jiang)(jiang)向調結構轉變。食品行業(ye)的(de)經營環(huan)境正發(fa)(fa)(fa)生改變，首先，我國經濟從(cong)“生產導向”正在轉為“需求導向”;其次，創新驅動(dong)為食品行業(ye)發(fa)(fa)(fa)展提供新手(shou)段;第三，宏觀政策(ce)為食品行業(ye)營造良(liang)好(hao)的(de)發(fa)(fa)(fa)展環(huan)境。因此，行業(ye)整合、消費升(sheng)級、創新商業(ye)模(mo)式(shi)等將(jiang)(jiang)成為食品飲料關注的(de)重點。

　　食(shi)(shi)品工業(ye)(ye)領域的自(zi)主創(chuang)新(xin)，包(bao)括技術(shu)創(chuang)新(xin)與商(shang)業(ye)(ye)模(mo)(mo)(mo)(mo)式(shi)創(chuang)新(xin)。商(shang)業(ye)(ye)模(mo)(mo)(mo)(mo)式(shi)創(chuang)新(xin)對食(shi)(shi)品工業(ye)(ye)而言尤為重(zhong)要(yao)(yao)，原因(yin)在于商(shang)業(ye)(ye)模(mo)(mo)(mo)(mo)式(shi)創(chuang)新(xin)符合需求導向(xiang)。深圳森瑞投資公(gong)司董事長林存告訴記者，三大(da)維度可評判(pan)快消類公(gong)司是否(fou)(fou)正在進行商(shang)業(ye)(ye)模(mo)(mo)(mo)(mo)式(shi)變革：是否(fou)(fou)從客戶需求出發(fa)增加客戶黏性;是否(fou)(fou)有多個(ge)商(shang)業(ye)(ye)要(yao)(yao)素發(fa)生變化，如(ru)產(chan)品、工藝(yi)或組織創(chuang)新(xin)等;是否(fou)(fou)開創(chuang)了可持續的盈利能(neng)力(li)。

　　“一般來(lai)說，處于成(cheng)熟期(qi)或(huo)衰退(tui)期(qi)的(de)行業(ye)出于尋找新(xin)增長點(dian)需求，最可能(neng)創(chuang)新(xin)商業(ye)模(mo)式(shi)。”林存表示，啤酒(jiu)、黃酒(jiu)、肉制品等行業(ye)面臨(lin)發(fa)展瓶頸，均有創(chuang)新(xin)可能(neng)，預計龍頭企業(ye)變革(ge)商業(ye)模(mo)式(shi)的(de)概率更大(da)。

　　推進國企改革

　　國企改(gai)革是“十三五”規劃的(de)重頭戲，食(shi)品工(gong)業亦不(bu)例(li)外(wai)。

　　本輪(lun)國企改革的方(fang)向在于通(tong)過(guo)(guo)(guo)混合所有制促進(jin)國企運(yun)營(ying)效率提升(sheng);通(tong)過(guo)(guo)(guo)開放壟斷行(xing)業節點引入民資(zi)競爭;通(tong)過(guo)(guo)(guo)集團資(zi)產注入等方(fang)式提升(sheng)證券(quan)化率;通(tong)過(guo)(guo)(guo)創新激(ji)勵機制提升(sheng)國企管(guan)理效率。

　　映射(she)到食品行(xing)(xing)業(ye)而言，湯(tang)瑋亮認(ren)為(wei)“行(xing)(xing)業(ye)景氣(qi)度(du)高(gao)、競爭相對緩和，且公司品牌力強，經(jing)營(ying)業(ye)績相對較差(cha)的國企(qi)，可能具有較大改善空(kong)間。”建議把(ba)握(wo)資產注(zhu)入(ru)與引進戰(zhan)投兩條投資主(zhu)線，細分行(xing)(xing)業(ye)中白酒與調味品行(xing)(xing)業(ye)可重點關注(zhu)。

　　以五(wu)糧(liang)液(ye)推行(xing)員工與經銷商持(chi)股為例，食品飲料股可能的(de)受益標(biao)的(de)應具備兩個條件(jian)：資源稟賦(fu)好(hao)，內部改善空(kong)間大(da);當地政府(fu)對改革(ge)的(de)決心(xin)明確。照此判斷，白酒是(shi)國企改革(ge)背景(jing)下最大(da)的(de)受益板塊，預計山西(xi)汾酒、古(gu)井貢酒等將緊隨五(wu)糧(liang)液(ye)步伐實施激勵機(ji)(ji)制(zhi)，機(ji)(ji)制(zhi)完(wan)善后(hou)業績改善空(kong)間較大(da)。

　　啤酒行(xing)業(ye)也是國企改(gai)(gai)革(ge)(ge)的(de)(de)(de)一大(da)(da)看(kan)點。目前A股(gu)(gu)市場上的(de)(de)(de)三家(jia)啤酒公司都有(you)國資背景，而(er)且改(gai)(gai)革(ge)(ge)預期較為強(qiang)烈。“青啤集團曾提出上市公司管理層長(chang)期激勵計(ji)劃，股(gu)(gu)權激勵可能(neng)成為青啤改(gai)(gai)革(ge)(ge)推(tui)進(jin)(jin)的(de)(de)(de)方向;燕(yan)京(jing)啤酒股(gu)(gu)東北京(jing)控股(gu)(gu)正進(jin)(jin)行(xing)內(nei)部(bu)重組(zu)，估計(ji)燕(yan)京(jing)引戰投、股(gu)(gu)權激勵可能(neng)性(xing)較大(da)(da);珠江啤酒推(tui)動混改(gai)(gai)進(jin)(jin)程的(de)(de)(de)可能(neng)性(xing)較大(da)(da)。”湯瑋(wei)亮(liang)說，由于啤酒行(xing)業(ye)面臨消(xiao)費人群數量下降、進(jin)(jin)口啤酒沖擊高(gao)端市場等問題，行(xing)業(ye)整體改(gai)(gai)善空間不(bu)大(da)(da)。

　　鼓勵行業整合

　　“小而(er)散(san)是食(shi)(shi)品(pin)企(qi)(qi)(qi)業的特(te)點，‘十三五(wu)’期(qi)間行(xing)業內的兼(jian)并(bing)收(shou)購(gou)、整(zheng)合集聚會是一(yi)大焦點。”劉(liu)治稱，產業政策(ce)(ce)將(jiang)支(zhi)持骨干企(qi)(qi)(qi)業做強(qiang)、中(zhong)型(xing)(xing)企(qi)(qi)(qi)業做大、小型(xing)(xing)企(qi)(qi)(qi)業做精。政策(ce)(ce)將(jiang)會促使(shi)企(qi)(qi)(qi)業間兼(jian)并(bing)收(shou)購(gou)，食(shi)(shi)品(pin)子行(xing)業集中(zhong)度將(jiang)進一(yi)步提升(sheng)。綜合考慮行(xing)業成熟度、集中(zhong)度、競(jing)爭格局，白酒、乳(ru)制品(pin)、調味(wei)品(pin)行(xing)業兼(jian)并(bing)重組的可能性較大。

　　隨(sui)著高端(duan)酒需求調整(zheng)完成，五糧(liang)(liang)液已率先(xian)提價，茅臺亦緊隨(sui)其后，不再擠(ji)壓其他白(bai)酒市場份額(e)，行業(ye)呈持續復蘇(su)態勢。其中(zhong)民間需求成為(wei)行業(ye)增長的主要(yao)動力，預計白(bai)酒行業(ye)將保(bao)持5%～10%營收增速。高端(duan)酒新時代(dai)已到來，茅臺與五糧(liang)(liang)液等成為(wei)主要(yao)玩(wan)家，高端(duan)白(bai)酒競爭格局良好(hao)。

　　中(zhong)低端白酒(jiu)(jiu)市場的競爭卻日趨激烈(lie)，諸(zhu)如洋河股份、古(gu)井貢酒(jiu)(jiu)這(zhe)類(lei)企業(ye)的并(bing)購意愿或許較為強烈(lie)。這(zhe)類(lei)企業(ye)進行兼并(bing)重組的動機在于，大(da)型平(ping)臺酒(jiu)(jiu)企對外擴(kuo)張欲(yu)望(wang)較強，可以促(cu)進區域市場整合。

　　除中低(di)端(duan)白酒市場以外(wai)(wai)，乳制品(pin)行業的(de)整合(he)已經(jing)開始(shi)，并(bing)有提速(su)(su)之勢。當前的(de)乳制品(pin)行業競爭格局較為穩定，三巨(ju)頭(tou)伊(yi)利(li)、蒙牛(niu)、光明市場份額已超過(guo)45%，內生增長速(su)(su)度可能放緩。從國外(wai)(wai)企(qi)業經(jing)驗來看，大企(qi)業成長后期開始(shi)走外(wai)(wai)延擴張(zhang)道路，后續國內乳品(pin)行業并(bing)購整合(he)概率(lv)較高。

　　食(shi)品(pin)(pin)工(gong)業(ye)(ye)在“十(shi)(shi)一五(wu)”期間暴露出來如產業(ye)(ye)鏈建設(she)、產業(ye)(ye)發(fa)(fa)展(zhan)方式、企業(ye)(ye)組(zu)織(zhi)結構(gou)(gou)優(you)化(hua)等問題(ti)，“十(shi)(shi)二五(wu)”期間已(yi)有改善，食(shi)品(pin)(pin)安全、自(zi)主創新能力等問題(ti)估計會貫穿“十(shi)(shi)三(san)五(wu)”始終。食(shi)品(pin)(pin)領域(yu)“十(shi)(shi)三(san)五(wu)”規劃(hua)可能重點包含六大重點領域(yu)：經濟增長、產業(ye)(ye)結構(gou)(gou)、農業(ye)(ye)、改革、綠(lv)色協調發(fa)(fa)展(zhan)與民(min)生。新常態下食(shi)品(pin)(pin)行業(ye)(ye)發(fa)(fa)展(zhan)目(mu)標可能向(xiang)結構(gou)(gou)調整轉變(bian)，經營環(huan)境也發(fa)(fa)生改革。

　　事實上，近期國內(nei)高(gao)端白(bai)酒頻頻傳出漲(zhang)價(jia)消息，今年8月(yue)3日，五糧液(ye)向全國經(jing)銷商(shang)發出內(nei)部文件，通知52度(du)水(shui)晶瓶五糧液(ye)出廠價(jia)將由每瓶609元(yuan)調(diao)整至(zhi)659元(yuan)，漲(zhang)價(jia)50元(yuan)，漲(zhang)幅超過8%;緊隨其后，茅(mao)臺也(ye)宣布，旗下的“53度(du)飛天茅(mao)臺”也(ye)漲(zhang)價(jia)100元(yuan)。而瀘州老窖8月(yue)8日發出了調(diao)價(jia)通知，將帶有“瀘州老窖”字樣(yang)的總經(jing)銷產品結(jie)算價(jia)提高(gao)至(zhi)100元(yuan)/瓶。

　　市場普遍(bian)認為，漲價效應(ying)帶動了(le)上(shang)(shang)市公司(si)(si)的業績再上(shang)(shang)新臺階。據統計(ji)發現(xian)，截(jie)至8月18日(ri)，已有(you)28家公司(si)(si)披露了(le)2015年中(zhong)(zhong)報，有(you)20家公司(si)(si)今(jin)年上(shang)(shang)半(ban)(ban)年凈利潤(run)實(shi)現(xian)增長，占比71.43%。其中(zhong)(zhong)，蘭(lan)州黃河、百潤(run)股份、*ST酒鬼、梅花生物、*ST水井、天潤(run)乳業等(deng)6家公司(si)(si)今(jin)年上(shang)(shang)半(ban)(ban)年凈利潤(run)同(tong)比增長均實(shi)現(xian)翻番(fan)，分(fen)別(bie)達到1069.86%、329.50%、188.80%、155.29%、141.25%和119.38%。